賬面盈利卻缺錢，有賬無錢
作者：張忠良
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親愛的家人們，今天我們學習《實學》第七天的內容：賬面盈利卻缺錢，有賬無錢。
企業(yè)的經營是追求利潤還是重視現金量與增長率？這個問題我們值得思考！
在企業(yè)的經營情景中，我們把確保盈利賺錢還是把確保資金流增長作為思考重點，這是不同的經營思維。
如果我們的賬面盈利最終體現在應收款或庫存，那就變成了“看上去很盈利，但始終缺錢狀態(tài)”。
如果企業(yè)的經營既能做到很高的賬面利潤率，充裕的資金流量。依靠的就是企業(yè)的競爭力，這種競爭力往往需要企業(yè)的核心技術。因為讓客戶帶款提貨，這樣的經營場景是非常少的。
如果我們重視資金的流動，以從事經營性資金流的增長為目標的經營，而不是看表面的高利潤，這樣的經營也就會很順暢。如賣可樂飲料，每一次買賣只賺1分錢，但如果一年能賣300次的周轉，就會有充裕的資金流和較高的資本回報率。
企業(yè)的經營需要思考“周轉”二個字，這里流動資產如材料、產成品、應收款等所帶來企業(yè)流動資產周轉次數，將會決定企業(yè)的經營風險，尤其是資產回報率的很重要指標。
還有一個指標就是固定資產所帶來的銷售量，就是每萬元固定資產所創(chuàng)造的銷售額，這非常重要，最明顯的就是設備稼動率的指標。
不動產投資，在投資時需要評估，必須考慮資金流對當期的影響。但長遠來看，不動產投資是通過折舊影響盈利能力。
利潤率乘以周轉次數就是資產回報率，這里既要考慮利潤率的指標，是衡量你企業(yè)實力的指標，尤其是在技術力方面。
周轉可以用來衡量企業(yè)經營的能力，包括企業(yè)信譽度。從盈利的角度來看，周轉次數越多，給你帶來的經營性現金流越充裕，資本回報率就越高，企業(yè)價值也就越大。
以上各方面的分析告訴我們“以現金流為基礎的經營”和“以結算利潤為基礎的經營”往往會帶來不同的結果。對利潤表（或損益表）和資產負債表而言，我覺得“現金流量表”更為重要，現金流量表能決定我們的生存，生存比發(fā)展更為重要。
也就是在重視現金流的經營意識基礎上，再思考如何才能更多的實現利潤，這是經營思考的根本。一家重視現金流量的企業(yè)，需要確保當年創(chuàng)造經營性的現金流的數額等于或超越產生的凈利潤。也就是說，“現金”與“利潤”的直接掛鉤是我們經營的要求和目標。“現金”最大的源泉就是企業(yè)活動所獲得的利潤，讓經營回歸到本質。
中興精密集團很早重視資金流量問題，我們在2006年開始引入資金池軟件，每天掌握公司的現金狀態(tài)。讓流動資產如何變現為資金流量，充分改善經營性現金流，應成為所有經營者的意識。
我們成立了財資部門，它與財務部門一樣重要，通過專業(yè)的財資專家告訴我們資金流的動態(tài)和改善，也幫助企業(yè)在風險可控范圍內，確保現金本身的價值創(chuàng)造最大化。這個決策對于我們過去的10多年經營影響很大，相應的也創(chuàng)造了很大的價值。
在經營中，我們全體家人都需要落實“以現金流為基礎的經營”意識，讓賺到的錢通過現金池每日掌握動態(tài)，并把資金流改善納入日常經營改善的重要課題，以確保企業(yè)的永續(xù)發(fā)展。
感恩！
