賬面盈利卻缺錢，有賬無錢
作者：張忠良
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親愛的家人們，今天我們學(xué)習(xí)《實學(xué)》第七天的內(nèi)容：賬面盈利卻缺錢，有賬無錢。
企業(yè)的經(jīng)營是追求利潤還是重視現(xiàn)金量與增長率？這個問題我們值得思考！
在企業(yè)的經(jīng)營情景中，我們把確保盈利賺錢還是把確保資金流增長作為思考重點，這是不同的經(jīng)營思維。
如果我們的賬面盈利最終體現(xiàn)在應(yīng)收款或庫存，那就變成了“看上去很盈利，但始終缺錢狀態(tài)”。
如果企業(yè)的經(jīng)營既能做到很高的賬面利潤率，充裕的資金流量。依靠的就是企業(yè)的競爭力，這種競爭力往往需要企業(yè)的核心技術(shù)。因為讓客戶帶款提貨，這樣的經(jīng)營場景是非常少的。
如果我們重視資金的流動，以從事經(jīng)營性資金流的增長為目標(biāo)的經(jīng)營，而不是看表面的高利潤，這樣的經(jīng)營也就會很順暢。如賣可樂飲料，每一次買賣只賺1分錢，但如果一年能賣300次的周轉(zhuǎn)，就會有充裕的資金流和較高的資本回報率。
企業(yè)的經(jīng)營需要思考“周轉(zhuǎn)”二個字，這里流動資產(chǎn)如材料、產(chǎn)成品、應(yīng)收款等所帶來企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，將會決定企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，尤其是資產(chǎn)回報率的很重要指標(biāo)。
還有一個指標(biāo)就是固定資產(chǎn)所帶來的銷售量，就是每萬元固定資產(chǎn)所創(chuàng)造的銷售額，這非常重要，最明顯的就是設(shè)備稼動率的指標(biāo)。
不動產(chǎn)投資，在投資時需要評估，必須考慮資金流對當(dāng)期的影響。但長遠(yuǎn)來看，不動產(chǎn)投資是通過折舊影響盈利能力。
利潤率乘以周轉(zhuǎn)次數(shù)就是資產(chǎn)回報率，這里既要考慮利潤率的指標(biāo)，是衡量你企業(yè)實力的指標(biāo)，尤其是在技術(shù)力方面。
周轉(zhuǎn)可以用來衡量企業(yè)經(jīng)營的能力，包括企業(yè)信譽度。從盈利的角度來看，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，給你帶來的經(jīng)營性現(xiàn)金流越充裕，資本回報率就越高，企業(yè)價值也就越大。
以上各方面的分析告訴我們“以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的經(jīng)營”和“以結(jié)算利潤為基礎(chǔ)的經(jīng)營”往往會帶來不同的結(jié)果。對利潤表（或損益表）和資產(chǎn)負(fù)債表而言，我覺得“現(xiàn)金流量表”更為重要，現(xiàn)金流量表能決定我們的生存，生存比發(fā)展更為重要。
也就是在重視現(xiàn)金流的經(jīng)營意識基礎(chǔ)上，再思考如何才能更多的實現(xiàn)利潤，這是經(jīng)營思考的根本。一家重視現(xiàn)金流量的企業(yè)，需要確保當(dāng)年創(chuàng)造經(jīng)營性的現(xiàn)金流的數(shù)額等于或超越產(chǎn)生的凈利潤。也就是說，“現(xiàn)金”與“利潤”的直接掛鉤是我們經(jīng)營的要求和目標(biāo)。“現(xiàn)金”最大的源泉就是企業(yè)活動所獲得的利潤，讓經(jīng)營回歸到本質(zhì)。
中興精密集團很早重視資金流量問題，我們在2006年開始引入資金池軟件，每天掌握公司的現(xiàn)金狀態(tài)。讓流動資產(chǎn)如何變現(xiàn)為資金流量，充分改善經(jīng)營性現(xiàn)金流，應(yīng)成為所有經(jīng)營者的意識。
我們成立了財資部門，它與財務(wù)部門一樣重要，通過專業(yè)的財資專家告訴我們資金流的動態(tài)和改善，也幫助企業(yè)在風(fēng)險可控范圍內(nèi)，確?，F(xiàn)金本身的價值創(chuàng)造最大化。這個決策對于我們過去的10多年經(jīng)營影響很大，相應(yīng)的也創(chuàng)造了很大的價值。
在經(jīng)營中，我們?nèi)w家人都需要落實“以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的經(jīng)營”意識，讓賺到的錢通過現(xiàn)金池每日掌握動態(tài)，并把資金流改善納入日常經(jīng)營改善的重要課題，以確保企業(yè)的永續(xù)發(fā)展。
感恩！
